מניית נייק - האם זאת השקעה מצוינת ב2022?

מניית נייק נחתכה בכ40% בחצי שנה האחרונה. דרך אגב, מדובר על פתיחת השנה הגרועה ביותר מאז שנת 1970. בואו נסתכל על כמה פרמטרים שיכולים לעזור לנו לקבל החלטה:

1. הסתכלות על ביצועי המניה בעבר:

למעט שנים מסוימות, מדובר על מניה מעולה. שמחזירה בדרך כלל תשואה דו ספרתית למשקיעים. להשקיע במותגים חזקים - משתלם.

לאחרונה, נייק דיווחו על תוצאות כספיות. בגדול, התוצאות עמדו בציפיות השוק ונייק אפילו הקפו את הכנסות שציפו להם ב140 מיליון דולר.

עם זאת, בהסתכלות על הרבעון האחרון, המכירות נמצאות במגמת ירידה של כ1%.

אחת המרכזיות - סגרים בסין. מדיניות "אפס קוביד" הכניסה את הסינים לבתים והאטה את הצריכה שלהם. בעיקר בכל הקשור במותרות. הבידוד בסין, הוא גם לא כמו הבידוד שאנחנו היינו רגילים לראות בישראל. אלא סוג של צינוק.

השוק הסיני מהווה חלק גדול מהעסק של נייק.

בנוסף, אנחנו יכולים לראות במאזן של נייק עליה חדה במלאיים. עליה של כ-23% משנה לשנה.

פירוש הדבר, נייק מתקשה להעביר סחורה לחנויות ולמדפים. בהמשך, עלולה להיווצר בעיה מאחר ואותו מלאי יתקשה להימכר בעונה הבאה. כיוון שהאופנה משתנה. הדבר יכול להשפיע גם על שולי הרווח.

בואו נסתכל על צפי ההכנסות של נייק לשנתיים הקרובות:

אנליסטים עדיין מצפים להמשך גדילת מכירות בשנתיים הקרובות. שימו לב, זה פקטור חשוב מאוד בהערכות שווי. ואם בפועל, נייק תלך בכיוון הפוך... זה יגרום נזק משמעותי למניה.

נתונים על הערך של מניית נייק:

בגרף התחתון, ניתן לראות את מכפיל הרווח של נייק. המכפיל מתחיל לחזור לכיוון הממוצע שלו ועומד על כ27.

בעיניי, מדובר במכפיל גבוה ביחס למתחרות, לשוק ולהיסטוריה של נייק (10-12 שנים אחרונות).

בשורה התחתונה, שווה אולי לשים לב לנייק אבל לא יותר מזה. מניית נייק נראית עדין קצת יקרה אפילו אחרי נפילות של 40%.

לא תמיד נפילה קיצונית בהכרח משקפת הזדמנות. כיוון שיכול להיות שנקודת הפתיחה היתה מאוד מנופחת.

אין לראות באמור ייעוץ השקעות. התכנים נועדו להעשיר בלבד!